投資信託とETFの比較 海外株式
投資信託は銀行、証券会社いずれでも購入できます。
一方、ETFは証券会社でしか購入できません。ETFは上場投資信託ですが、取引方法は株式と同じです。
比較 海外株式編
海外株式投信の中で、資産残高が一番大きいピクテグローバルインカム株式ファンドと海外ETF VPU（バンガード・米国公益事業セクターETF)を比較します。
いずれも海外の公益株式で運用されています。公益株とは、電力、ガス、水道、通信サービスなどインフラ企業です。
ピクテグローバルインカム株式ファンドは毎月分配型と年1回決算型がありますが、基準価額の推移を分かりやすく比較するため、年1回決算型をここではサンプルとします。
ピクテグローバルインカム株式ファンド
直近5年間の推移
出展元：ピクテ投信HP
出展元：ピクテ投信HP
構成比率
出展元：ピクテ投信HP
VPU
直近5年間の推移
出展元：ブルームバーグ社HP
出展元：ブルームバーグ社HP
構成比率
米国株のみです。
MSCI USインベスタブル・マーケット・公益事業25/50インデックスの パフォーマンスへの連動を目指すETFです。
ピクテグローバルインカム株式ファンド VS VPU
①運用実績
両商品ともに、コロナショックにより、2月以降は大きく調整しています。VPUは米ドル建です。ピクテグロインは米ドルが70％弱とその他通貨が分散されています。
5年間の運用実績は、
ピクテグロイン▼0.11％（年率） VPU△10.17％（年率） 大きな差があります。
VPUについては、2015年には米ドルが124円台まで円安が進み、現在が108円台と13％円高が進んだとはいえ、十分リターンがあります。
②運用コスト
まず、購入手数料です。
ピクテグロインはノーロードでも購入できます。
VPUは大手ネット証券で片道0.495％、往復で約1％の手数料がかかります。
（購入金額により手数料は逓減されます。）
次に信託報酬です。信託報酬とは運用会社・販売会社・受託会社に支払う手数料です。保有期間中にかかる運用関係費用です。
ピクテグロイン1.81％/年 VPU0.10％/年
５年間保有した場合の運用コストは価格が変動しなかったとすると、
ピクテグロイン9.05％ VPU1.49％ になります。
③結果
どちらが資産を増やすことができたかは明確です。
投資先の業種別構成についてはかなり似ています。（類似したものでなければ比較になりませんね）
ピクテグローバルインカム株式ファンドの業種別構成比が以下の通りです。
出展元：ピクテ投信HP
VPUの業種別構成が以下の通りです。
出展元：ブラックロック社HP
VPUはインデックス投資で指数に連動させる商品です。ピクテグローバルインカム株式ファンドはアクティブファンドなので、ファンドマネージャーの腕が運用実績を左右させます。
ピクテグローバルインカム株式ファンドが資産を大きくした背景には2005年～2008年にバカ売れした投信だったからです。運用実績が好調だったことを背景に、分配金を出しまくった商品です。
分配金は配当金と違い、利益の一部を還元するわけではなく、投信の決算日に分配金分を解約しているだけです。
次回は海外債券の投資信託とETFを比較してみたいと思います。
一般的な情報提供のみを目的としたものであり、投資家に対する投資アドバイスではありません。
投資は自己判断で
Arbei
